2025 mund të jetë një vit i mrekullueshëm për bankat e mëdha..!?

Rezerva Federale sinjalizoi kohët e fundit se normat e interesit mund të ulen vetëm dy herë këtë vit për shkak të inflacionit më të gjatë se sa pritej, duke shkaktuar një shitje të përgjithshme të aksioneve.

Megjithatë, normat më të larta të interesit për një periudhë më të gjatë kohore janë një lajm i mirë për bankat dhe një tjetër shenjë se viti 2025 mund të jetë një vit i mirë për pothuajse të gjithë huadhënësit kryesorë universalë, shkruan The Wall Street Journal.

Kjo nuk ka ndodhur kohët e fundit, edhe kur kompanitë financiare në përgjithësi po ecin shumë mirë. Në vitin 2022, një rimëkëmbje e fortë në tregtinë globale që pasoi mbylljen e prodhimit në kulmin e pandemisë çoi në një rritje të shitjeve në agjentët e fokusuar në transaksione si Citigroup, HSBC Holdings dhe BNP Paribas.

Tavolinat e tregtimit të të ardhurave fikse, monedhave dhe mallrave kanë përfituar nga një rritje e trafikut të klientëve që nga fillimi i luftës së Rusisë në Ukrainë dhe fillimi i ciklit të shtrëngimit të normave të interesit, për shkak të një rritjeje të papritur të kërkesës për normat mbrojtëse të interesit, monedhave dhe çmimeve të energji. JPMorgan Chase dhe Deutsche Bank përfituan ndjeshëm nga kjo.

Pastaj erdhi viti 2023. Të ardhurat e bankave të mëdha u rritën përsëri, këtë herë kryesisht për shkak të një rritjeje prej 11% në marzhet neto të interesit, treguan të dhënat e Visible Alpha. Pas një dekade e gjysmë, industria më në fund ishte në gjendje të përfitonte nga përhapja më e gjerë midis asaj që mund të ngarkonte huamarrësit dhe asaj që u paguante kursimtarëve.

Në të njëjtën kohë, marrëveshjet dështuan për shkak të kostove të larta të huamarrjes dhe rritjes së pasigurisë ekonomike dhe gjeopolitike.
Një pjesë e pabarazisë ka vazhduar gjatë vitit të kaluar, kryesisht për shkak se bankat qendrore kanë ulur përsëri normat e interesit. Kjo ka çuar në një rënie të të ardhurave neto të bankave nga interesi, gjë që ka goditur të ardhurat në njësitë tregtare dhe divizionet e menaxhimit të pasurisë. Banka e transaksioneve, e cila menaxhon paratë e gatshme për kompanitë, është gjithashtu nën sulm.

Tregtarët e thesarit dhe produkteve të tjera të lidhura me normat e interesit kanë pasur një vit të ftohtë. Në përgjithësi, rritja e të ardhurave është ngadalësuar.

Në vitin 2024, tregu më në fund shpërbleu stoqet bankare. Nënkomponentët bankarë të S&P 500 dhe Stoxx Europe 600 u rritën përkatësisht 35% dhe 32%, krahasuar me 25% dhe 6% për indekset më të gjera. Kjo nënvizon rëndësinë që investitorët e sotëm i kushtojnë kthimit të parashikueshëm dhe të diversifikuar mirë nga bankat.

Viti i kaluar ishte një vit normalizimi. Bashkimi dhe ofertat publike fillestare janë ngadalësuar pak dhe shumë kompanive u është dashur të rifinancojnë borxhin e tyre. Megjithëse investitorët shmangën borxhin e qeverisë, ata thithën një sërë produktesh me të ardhura fikse, të tilla si obligacionet e korporatave, në një përpjekje për të bllokuar fitime të larta për një afat të gjatë.

Ky është një ogur i mirë për vitin 2025.
Për herë të parë që nga viti 2021, të gjitha divizionet e bankave kryesore në botë pritet të rrisin fitimet e tyre, sipas parashikimeve të analistëve të anketuar nga Visible Alpha.

Kurbat më të pjerrëta të yield-eve pothuajse me siguri do të jenë të mira për bankat, duke shërbyer për të zgjeruar marzhet neto të interesit.

Sigurisht, ulja e kostove të huamarrjes nga bankat qendrore me më pak se sa pritej, do të godasë konsumatorët dhe do të shkaktojë probleme për disa kredi hipotekore. Megjithatë, ndikimi pritet të jetë më i dobët.

Më e rëndësishmja, 2025 ka të ngjarë të jetë viti në të cilin biznesi i konsulencës merr vrull pas një kthimi të lëkundur. Firmat private të kapitalit janë nën presion për të filluar të dalin nga investimet e tyre pas vitesh pritjeje. Firma konsulente Bain vlerëson se 46% e kompanive në pronësi të fondeve të kapitalit privat janë mbajtur për katër vjet ose më shumë deri në fund të vitit 2023, niveli më i lartë që nga viti 2012.

Nëse administrata e Presidentit të zgjedhur të SHBA-së, Donald Trump, lehtëson kontrollet rregullatore si në sektorin financiar ashtu edhe në bashkimet, bankat do të kenë një erë të fortë.

/alsatm